Блог
Статьи по M&A – и не только
M&A экспертиза из практики
Отчёты об опыте и анализы для акционеров и основателей: от оценки компании и due diligence до стратегий переговоров в M&A консультациях и успешного финансирования капитала – найдите подробные инсайты по продаже компании, структурам транзакций и планированию преемственности.
Статьи основаны на многолетней консультационной практике в продажах компаний private equity и стратегическим покупателям, а также финансировании роста для компаний среднего бизнеса и стартапов.
Статьи
Vendor Loan: как заём продавца становится мостом сделки
Когда между ожиданиями по цене и доступным финансированием возникает разрыв, заём продавца может спасти сделку. Как это работает в среднем бизнесе.
подробнее →
Fairness Opinion: когда это действительно оправдано
Fairness opinion подтверждает финансовую адекватность цены. Когда это независимое заключение стоит усилий для владельцев среднего бизнеса, а когда нет.
подробнее →
MAC-оговорка: как закрыть разрыв между signing и closing
Между подписанием и закрытием условия могут измениться. MAC-оговорка защищает покупателя от существенно неблагоприятных событий. Как её согласуют на практике.
подробнее →
Bridge-финансирование и мезонин: капитал между раундами
Между двумя раундами финансирования часто возникает разрыв ликвидности. Bridge-финансирование и мезонин наводят мост, не снижая оценку.
подробнее →
Переговоры по term sheet: на что обратить внимание основателям
Term sheet задаёт курс каждого раунда финансирования. Какие условия могут дорого обойтись основателям и как сохранить контроль.
подробнее →
Roll-up и buy-and-build в среднем бизнесе
Buy-and-build объединяет несколько малых компаний в сильную группу. Как работает стратегия roll-up в среднем бизнесе и что важнее всего.
подробнее →
Trade sale, IPO или secondary: пути выхода в сравнении
Три пути ведут к выходу: продажа стратегу, выход на биржу или продажа финансовому инвестору. Какой путь кому подходит.
подробнее →
Drag-along и tag-along в акционерном соглашении
Drag-along и tag-along определяют, кто обязан присоединиться к продаже и кто вправе продать вместе. Что эти оговорки значат для участников.
подробнее →
Как избежать споров по earn-out: оговорки и отчётность
Earn-out помогает преодолеть разрыв в оценке, но часто становится источником споров. Как покупатели и продавцы составляют оговорки, метрики и отчётность без конфликтов.
подробнее →
Переговоры по целевому чистому оборотному капиталу
Целевой показатель чистого оборотного капитала незаметно смещает шестизначные суммы в цене. Как продавцы и покупатели справедливо определяют его без сюрпризов.
подробнее →
Реалистичная оценка синергий в цене
Стратегические покупатели обосновывают премии синергиями, многие из которых не реализуются. Как продавцы реалистично оценивают синергии и закрепляют справедливую долю в цене.
подробнее →Leveraged Buy-out: понимание структуры финансирования
При leveraged buy-out заёмный капитал финансирует большую часть цены. Понимание структуры из senior debt, мезонина и капитала позволяет продавцам уверенно вести переговоры.
подробнее →
ESOP и участие сотрудников при выходе: что нужно знать
Как программы ESOP урегулируются при продаже, что реально получают сотрудники и какие ошибки сокращают доход от выхода.
подробнее →
Чистый cap table перед раундом финансирования
Чистый cap table — входной билет в любой раунд. Какие данные должны быть готовы для инвестора и где скрываются типичные ошибки.
подробнее →
Reps & Warranties и страхование W&I в среднем бизнесе
Гарантии и возмещения распределяют риск в сделке. Как страхование W&I облегчает положение продавца и покупателя и на что обратить внимание.
подробнее →Locked box vs. closing accounts: механизмы цены сделки
Locked box или closing accounts? Как работают оба механизма цены, какие риски они распределяют и когда оправдан каждый подход.
подробнее →
ИИ в Due Diligence: как оценивать качество данных в среднем бизнесе
Как ИИ ускоряет Due Diligence, где возникают риски качества данных и как акционерам улучшить результат M&A-процесса.
подробнее →Подготовка carve-out: сделка без операционных потерь
Как заранее настроить TSA, разделение данных и governance, чтобы снизить оценочные риски в carve-out-сделках.
подробнее →Post-merger integration: план первых 100 дней после closing
Почему первые 100 дней после закрытия сделки решают результат и какие PMI-приоритеты критичны.
подробнее →
Продажа компании в рецессию: стратегия вместо дисконта
Как продавцам сохранить оценку и управляемость процесса в волатильном рынке за счёт правильной стратегии работы с покупателями.
подробнее →Cross-Border M&A: как выстроить международную работу с покупателями
Как синхронизировать стандарты данных, коммуникацию и сегментацию покупателей в международных M&A-сделках.
подробнее →
ESG при продаже компании: как устойчивость влияет на оценку
Почему ESG стал обязательной частью M&A и как продавцу подготовить доказательную базу до Due Diligence.
подробнее →Working Capital в договоре: механизмы без сюрпризов
Почему условия по working capital влияют на итоговый equity value и как продавцу правильно задать target и методику расчёта.
подробнее →Debt Advisory в M&A: как выбрать правильную структуру финансирования
Как сбалансировать банковский долг, unitranche и mezzanine для повышения надёжности исполнения сделки.
подробнее →Планировать стратегию выхода заблаговременно
Подготовка к продаже компании: почему акционерам следует планировать за несколько лет – и какие шаги необходимы для успешного M&A-выхода.
подробнее →Подготовка раунда финансирования: что должны знать стартапы
Успешно закрыть раунд роста: какие документы ожидают инвесторы, как работает оценка компании и что следует учитывать основателям перед питчем.
подробнее →Management Buy-out (MBO): альтернатива для предпринимателей
MBO как решение преемственности: когда менеджмент выкупает компанию – преимущества, недостатки, финансирование и на что обращать внимание акционерам.
подробнее →Deal-sourcing: как покупатели находят целевые компании
Как Private Equity и стратегические покупатели выявляют подходящие M&A-цели – и почему хорошо позиционированные компании легче найти.
подробнее →Vendor Due Diligence: преимущества для продавца
VDD при продаже компании: почему акционеры заказывают собственную Due Diligence – прозрачность, определённость цены и ускоренный процесс.
подробнее →Оценка компании: мультипликаторы и метод DCF – понятное объяснение
Мультипликаторы EBITDA vs. DCF: два важнейших метода оценки для M&A и продажи компании – когда какой метод применяется.
подробнее →M&A-процесс: фазы от первого разговора до закрытия
От подготовки через Due Diligence и Letter of Intent до подписания договора – типичный ход M&A-транзакции.
подробнее →Соглашения earn-out: возможности и риски
Earn-out при продаже компании: когда часть цены покупки зависит от будущих результатов – когда это целесообразно и на что обращать внимание акционерам.
подробнее →Letter of Intent (LOI): важные оговорки для продавцов
LOI при продаже компании: какие оговорки должны знать акционеры – эксклюзивность, цена покупки, Due Diligence и что подлежит переговорам.
подробнее →Финансирование роста: Venture Capital или Private Equity?
Капитал для роста: разница между VC и PE – какой инвестор подходит какой фазе и что должны знать средний бизнес и scale-up.
подробнее →Подготовка Data Room: советы для эффективной Due Diligence
Data Room для продажи компании: какие документы должны быть включены, как должна выглядеть структура и что ускоряет процесс продажи.
подробнее →Стратегия переговоров при продаже компании
Успешно вести M&A-переговоры: что должны учитывать акционеры, как достичь лучшей цены и избежать типичных ошибок.
подробнее →Корректировки EBITDA: какие add-backs принимают покупатели?
Корректировка EBITDA при продаже компании: какие add-backs (разовые расходы, расходы владельца) признают покупатели и Private Equity – а какие нет.
подробнее →Преемственность в бизнесе: внутри семьи или внешняя продажа?
Планирование преемственности в среднем бизнесе: выбор между внутрисемейной передачей и продажей компании стратегическим покупателям или Private Equity.
подробнее →Private Equity vs. стратегический покупатель: что кому подходит?
Стратегический покупатель или Private Equity? Преимущества и недостатки обоих типов покупателей при продаже компании – оценка, процесс и чего могут ожидать акционеры.
подробнее →Чек-лист Due Diligence для продажи компании
Чек-лист для продавцов: какие документы и темы проверяются при Due Diligence – финансы, право, налоги, HR. Как акционерам оптимально подготовиться.
подробнее →
Unternehmenswert und Unternehmenswertrechner
Unternehmenswertrechner – zunehmend auch KI-gestützt – versprechen Verkäufern einen ersten Eindruck. Wie aussagekräftig sind die Ergebnisse für M&A-Transaktionen und Unternehmensverkauf wirklich?
подробнее →
Unternehmensverkauf im Mittelstand trotz Krise
„Krise gibt es nur im Kopf“ – ein Gespräch über Mut und realistische Chancen beim Unternehmensverkauf. M&A-Beratung für den Mittelstand in unsicheren Zeiten.
подробнее →
Eigenkapitalbeschaffung abseits von Börsengängen
Wachstumsfinanzierung für Mittelstand und Startups: Business Angels, Venture Capital und Private Equity – die richtigen Wege zur Eigenkapitalbeschaffung.
подробнее →
M&A Berater und Anwalt – Klauseln sichern Werte
M&A-Transaktionen brauchen sowohl Berater als auch Anwalt. Warum Gesellschaftsrechtler und M&A-Beratung Hand in Hand gehen – und Klauseln den Verkaufswert sichern.
подробнее →
Der M&A Berater als Teammitglied und Lead im Verhandlungsprozess
Verhandlungsstrategien bei M&A-Transaktionen: Der M&A-Berater koordiniert das Team und führt die Gespräche – damit Verkäufer und Käufer zueinanderfinden.
подробнее →
Wie ich gestern über Transaktionen dachte – und wie heute
M&A-Transaktionen schaffen Werte für Gesellschafter – weit über die Unternehmensbewertung hinaus. Ein Perspektivwechsel aus der M&A-Beratungspraxis.
подробнее →
An morgen denken
Strategische Perspektiven für M&A: Welche Trends prägen Unternehmensverkauf und Wachstumsfinanzierung? Ein Blick aus der Beraterpraxis.
подробнее →M&A Frameworks im modernen Alltag
M&A-Frameworks in der Praxis: Wie erfahrene Berater Unternehmen bewerten und diskutieren – und warum Widersprüche Teil der Transaktionslogik sind.
подробнее →
Digitale Prozesse, Effizienz und Effektivität
Digitalisierung im M&A: Warum Datenräume und digitale Prozesse Due Diligence und Transaktionsabwicklungen beschleunigen – und was effektiv bleibt.
подробнее →
Analysis paralysis überwinden
Von staubigen Datenräumen zur digitalen Due Diligence: Warum M&A-Transaktionen strukturierte Analyse brauchen – und wie man Entscheidungsblockaden auflöst.
подробнее →
Firmen und Werte
Unternehmensbewertung und Firmenwerte: Ein Erfahrungsbericht aus dem Berliner Startup-Ökosystem – wann Gründer und Gesellschafter an den richtigen Tisch kommen.
подробнее →
Let's take a break
M&A-Beratung braucht auch Pausen: Warum klare Köpfe bessere Deals machen – eine kurze Reflexion aus dem Berliner Berateralltag.
подробнее →
Back to the business of cash flows
Was Investoren wirklich wollen: Cashflows und Businessplan im Fokus – warum die Unternehmensbewertung bei Wachstumsfinanzierung und M&A zählt.
подробнее →Индивидуальные M&A консультации
Планируете продажу компании, ищете капитал для роста или планирование преемственности? Сопровождаем конфиденциально – от первого анализа через due diligence и переговоры по контракту до успешного закрытия.