ESOP (Employee Stock Option Plan)

Ein ESOP (Employee Stock Option Plan) ist ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramm, das Beschäftigten die Möglichkeit gibt, über Optionen oder virtuelle Anteile am wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens teilzuhaben. Die Mitarbeiter erhalten das Recht, zu einem festgelegten Preis Anteile zu erwerben oder im Exit-Fall einen entsprechenden Auszahlungsbetrag zu erhalten. In Deutschland werden häufig virtuelle Varianten (VSOP) genutzt.

Der Zweck liegt in der Bindung und Motivation von Schlüsselpersonal: Mitarbeiter partizipieren an der Wertsteigerung und ziehen so am selben Strang wie die Gesellschafter. Hierfür wird ein Optionspool reserviert, der einen bestimmten Prozentsatz des Eigenkapitals umfasst und in der Cap Table ausgewiesen wird. Die Zuteilung ist regelmäßig an Vesting-Regelungen gekoppelt.

Die Größe und Wirkung des Optionspools wird im Term Sheet verhandelt, da er die Verwässerung aller Beteiligten beeinflusst. Investoren im Venture Capital verlangen typischerweise einen Pool von 10 bis 15 Prozent. Wir strukturieren ESOPs im Rahmen der Startup-Finanzierung.