Term Sheet

Term sheet — это преддоговорное заявление о намерениях, которое обобщает существенные экономические и юридические условия планируемой сделки. Оно документирует результаты переговоров до того, как будут составлены подробные договоры, и служит дорожной картой для дальнейшего оформления договоров. Родственными понятиями являются письмо о намерениях (LOI) и меморандум о взаимопонимании (MoU).

Типичные положения — оценка и цена покупки, доля участия, сумма инвестиций, а также центральные защитные права, такие как ликвидационная преференция, защита от размывания и условия вестинга. Term sheet преимущественно юридически необязателен; обязательными обычно являются лишь положения о конфиденциальности, эксклюзивности и распределении расходов. В раундах финансирования, таких как Series A, он является первой конкретной вехой переговоров.

Хорошо согласованный term sheet экономит время и затраты в дальнейшем процессе, поскольку заранее проясняет потенциальные спорные пункты. Из его ключевых положений позднее возникают акционерное соглашение и инвестиционный договор. Мы сопровождаем переговоры в рамках M&A-консультирования.