Fairness Opinion

Fairness Opinion — это независимое экспертное заключение, оценивающее, являются ли финансовые условия запланированной сделки обоснованными ("справедливыми") с точки зрения определённой стороны. Оно подготавливается нейтральным инвестиционным банком или специализированным консультантом и часто адресовано правлению, наблюдательному совету или участникам, которым предстоит принять решение по сделке.

Fairness opinion опирается на признанные методы оценки, такие как метод DCF, сравнительный анализ по мультипликаторам и анализ сопоставимых сделок. В результате оно подтверждает, находится ли предложенная цена в правдоподобном диапазоне. Оно не даёт рекомендации о том, следует ли проводить сделку, а оценивает исключительно финансовую обоснованность.

Fairness opinion служат прежде всего для защиты лиц, принимающих решения, от рисков ответственности и создают прозрачность для акционеров. Они дополняют оценку компании и являются важным элементом профессионального M&A-консалтинга, особенно в сделках с несколькими заинтересованными сторонами.