ESOP (Employee Stock Option Plan)

Un ESOP (Employee Stock Option Plan) è un programma di partecipazione dei dipendenti che offre al personale la possibilità di partecipare al successo economico dell'azienda tramite opzioni o quote virtuali. I dipendenti ricevono il diritto di acquisire quote a un prezzo prefissato o di ottenere un corrispondente pagamento in caso di exit. In Germania si utilizzano spesso varianti virtuali (VSOP).

Lo scopo risiede nel fidelizzare e motivare il personale chiave: i dipendenti partecipano all'incremento di valore e remano così nella stessa direzione dei soci. A tal fine viene riservato un pool di opzioni che comprende una determinata percentuale del capitale proprio e che viene indicato nella cap table. L'assegnazione è regolarmente collegata ad accordi di vesting.

La dimensione e l'effetto del pool di opzioni vengono negoziati nel term sheet, poiché incidono sulla diluizione di tutte le parti. Gli investitori nel venture capital richiedono tipicamente un pool dal 10 al 15 percento. Strutturiamo gli ESOP nell'ambito del finanziamento di startup.