Capitale mezzanino

Il capitale mezzanino è una forma di finanziamento ibrida collocata tra il capitale proprio classico e quello di debito. Il termine deriva dal piano intermedio ("mezzanino") e descrive un capitale che viene rimborsato dopo il debito senior ma prima del capitale proprio puro. Le strutture tipiche comprendono prestiti subordinati, partecipazioni tacite, diritti di partecipazione agli utili e obbligazioni convertibili.

Nelle operazioni di M&A e di buyout, il capitale mezzanino colma il divario di finanziamento tra il debito senior e il capitale proprio apportato dall'investitore. È più costoso di un classico prestito bancario, ma diluisce a malapena la struttura proprietaria, poiché raramente comporta pieni diritti di voto. Spesso include equity kicker come opzioni o diritti di conversione che offrono al finanziatore un'ulteriore opportunità di rendimento.

Per le medie imprese il mezzanino è un'opzione interessante per finanziare la crescita o la successione senza cedere il controllo. Completa strumenti come il finanziamento ponte e svolge un ruolo centrale nel finanziamento con capitale proprio e nelle strutture di private equity. Contattateci per la strutturazione adeguata.